Зомби-заемщик
Зомби-заемщик (от англ. zombie borrower) - это юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, чей бизнес не способен восстановить платежеспособность и обслуживать кредиты даже после реструктуризации долга. Термин вошел в широкий оборот с подачи Банка России на фоне экономических последствий пандемии. По сути, это предприятия, которые существуют на рынке только за счет постоянных кредитных послаблений со стороны банков, откладывающих признание финансовых потерь на длительный срок.
Зомби-заемщик простыми словами
Если говорить коротко, это бизнес-«ходячий мертвец». Предприятие уже не генерирует достаточную прибыль, чтобы покрывать свои базовые обязательства. При стандартном экономическом подходе такая компания должна пройти процедуру банкротства. Однако кредитор, надеясь на чудо и улучшение рыночной конъюнктуры, раз за разом продлевает сроки выплат. В результате бюджет заемщика остается глубоко дефицитным, а долги только накапливаются. Важно понимать, что защита прав заемщика в таких случаях часто используется не для спасения жизнеспособного бизнеса, а для искусственного затягивания неизбежного дефолта.
Что такое зомби-заемщик и чем он опасен
Главная проблема такого явления - макроэкономический риск. Банки тратят огромные ресурсы на поддержание нежизнеспособных предприятий, фактически замораживая свой капитал. Эти деньги могли бы пойти на кредитование нового, эффективного бизнеса, который способен развиваться и приносить пользу экономике.
Когда проводится автоматизированная оценка заемщика, банковские скоринговые алгоритмы часто выявляют критические проблемы с ликвидностью. Но решения о реструктуризации таких крупных корпоративных кредитов обычно принимаются в ручном режиме. Тщательная верификация заемщика и анализ его финансовой отчетности показывают реальную картину, но банки могут закрывать на это глаза, чтобы не портить собственные показатели перед регулятором. В итоге образуется замкнутый круг.
Какие компании относятся к зомби-заемщикам
Исторически Банк России выделял несколько отраслей, наиболее подверженных риску появления подобных должников из-за кризисов. В первую очередь это сферы с высокими постоянными издержками и сильной зависимостью от внешнего трафика. К ним относятся:
- авиаперевозки;
- торговая и офисная недвижимость;
- туризм и гостиничный бизнес;
- сфера общественного питания.
При этом рестораны, отели и туристические фирмы, как правило, не создают глобальной угрозы для банковского сектора, так как их доля в общем объеме корпоративного кредитования невелика. Наибольшие опасения вызывают крупные владельцы коммерческой недвижимости и транспортные узлы. Чтобы не попасть в категорию безнадежных должников, бизнесу важно честно оценивать свои перспективы еще на этапе, когда заполняется первичная анкета заемщика на получение коммерческой ссуды.
Отличия зомби-заемщика от бизнеса в кризисе
| Критерий | Временные трудности | Зомби-заемщик |
|---|---|---|
| Способность платить | Сможет обслуживать долг после реструктуризации | Не сможет платить даже с максимальными поблажками |
| Цель кредитора | Помочь перспективному бизнесу выжить | Отсрочить фиксацию собственных убытков в отчетности |
| Перспективы | Восстановление рентабельности и рост | Неизбежное банкротство и ликвидация |
Зомби-заемщик: главное
- Это компании и ИП, не способные обслуживать долги даже после реструктуризации.
- Термин введен Центробанком для оценки скрытых рисков в корпоративном кредитовании.
- Существование таких компаний тормозит экономику, лишая эффективный бизнес доступа к деньгам.
- Чаще всего встречаются в сферах авиаперевозок, коммерческой недвижимости, туризма и общепита.
Частые вопросы
Могут ли физические лица быть зомби-заемщиками?
Официально Банк России применяет этот термин только к юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям. Однако в быту так иногда называют обычных граждан, которые берут новые микрозаймы исключительно для погашения старых долгов, не имея шансов выбраться из долговой ямы.
Зачем банки кредитуют такие компании?
Кредиторы делают это не ради прибыли, а чтобы отсрочить признание кредита невозвратным. Если банк зафиксирует убыток, ему придется создавать дополнительные резервы, что негативно отразится на его финансовой отчетности.
Как пандемия повлияла на появление зомби-компаний?
Из-за локдаунов многие предприятия потеряли выручку, но не закрылись благодаря кредитным каникулам и программам господдержки. Когда льготный период закончился, выяснилось, что часть из них уже не сможет вернуться к нормальной работе и обслуживать долги.
